ПАО «Софтлайн» объявляет о трехкратном росте валовой прибыли и рекордной рентабельности в 1 квартале 2024 года

По итогам 1 квартала 2024 года:
• Оборот Компании достиг 21,5 млрд рублей, увеличившись на 52% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 1 квартала 2023 года. В структуре оборота практически треть показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений Группы;
• Валовая прибыль за 1 квартал 2024 года увеличилась более чем в 3 раза год к году и составила 7,8 млрд рублей. Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила более 57%. В результате валовая рентабельность Компании вновь достигла исторически рекордного значения – 36,4%;
• Скорректированная EBITDA показала более чем десятикратный рост год к году – до 1,8 млрд рублей в 1 квартале 2024 года;
• Операционная прибыль Группы, зафиксированная по итогам отчетного периода, превысила 1 млрд рублей после убытка годом ранее;
• Количество инженеров и разработчиков в составе общей численности сотрудников по состоянию на 31 марта 2024 года превысило 5 000 человек, подчеркивая проводимую Компанией трансформацию бизнеса. Количество сотрудников возросло до 8 757 человек.

Владимир Лавров, CEO ПАО «Софтлайн»:
«Первый квартал 2024 года, несмотря на выраженную сезональность бизнеса ИТ-компаний, оказался для ПАО «Софтлайн» крайне успешным. Мы видим значительный рост финансовых результатов во всех сегментах нашего бизнеса. Особенно важными для нас показателями являются оборот и валовая прибыль, полученные от собственных решений Группы, и они по всем направлениям нашей деятельности возросли кратно.
Благодаря успешной реализации нашей новой стратегии, согласно которой в приоритете Компании – увеличение продаж решений собственного производства, валовая рентабельность нашего бизнеса вновь превысила исторический рекорд и достигла 36,4%. Для нас это серьезный результат, демонстрирующий растущую эффективность бизнеса.
Мы уверенно смотрим в будущее, особенно с точки зрения создания стоимости для наших акционеров, в том числе, продолжая нашу активную и успешную M&A-стратегию, которая дает еще больше возможностей для ускоренного развития Группы и консолидации российского ИТ-рынка».

Обзор основных финансовых результатов за 1 квартал 2024 года

Оборот
Оборот Группы в 1 квартале 2024 года продолжает демонстрировать сильную положительную динамику. За отчетный период показатель увеличился на 52% до 21,5 млрд рублей по сравнению с 14,1 млрд рублей, зафиксированных в 1 квартале 2023 года.
Устойчивый рост оборота Компании, наблюдаемый с начала 2 полугодия 2023 года, свидетельствует об успешном нивелировании негативного эффекта после ухода значительной части иностранных производителей программного обеспечения и оборудования. Значительный рост бизнеса и, в частности, оборота Группы, был достигнут благодаря переориентации Компании на российских поставщиков и расширению линейки высокорентабельных продуктов собственного производства.
В результате эффективной реализации новой стратегии Группы, направленной на рост продаж собственных решений, продолжает существенно меняться структура оборота, в которой уже свыше 29% было получено от продаж продуктов и услуг собственного производства ПАО «Софтлайн».
Оборот от продажи собственных решений вырос практически в 3 раза. При этом оборот от каждого направления бизнеса по продаже собственных решений во всех сегментах увеличился более чем на 100%. Наиболее значительный прирост показателя зафиксирован от продажи собственных ПО и других продуктов, а также от продажи собственных услуг и облачных решений (+212% г/г). При этом оборот от продажи сторонних решений также продемонстрировал рост в размере 26%.

Валовая прибыль и валовая рентабельность
Валовая прибыль Группы по итогам 1 квартала 2024 года показала более чем трехкратный рост – до 7,8 млрд рублей по сравнению с 2,4 млрд рублей валовой прибыли, полученной за 1 квартал 2023 года. Валовая рентабельность (как % валовой прибыли от оборота) достигла исторического максимума на уровне 36,4% – показатель увеличился на 19,1 процентных пункта год к году.
Основными причинами роста валовой прибыли и валовой рентабельности остается замещение решений иностранных производителей широким набором собственных высокорентабельных продуктов и сервисов, а также продуктами российских ИТ-производителей.
Валовая прибыль от каждого направления деятельности ПАО «Софтлайн» выросла кратно – каждый сегмент показал положительную динамику, превышающую 100% роста. При этом более 57% доли валовой прибыли пришлось на высокорентабельные собственные решения Группы. Показатель увеличился более чем в 3 раза год к году, достигнув 7,8 млрд рублей. Из них, в частности, наиболее сильный рост показала валовая прибыль по собственным ПО и другим продуктам вследствие низкой базы. Также сильная положительная динамика наблюдалась по показателю валовой прибыли от услуг и облачных решений (+313%). Валовая прибыль, полученная от продажи оборудования собственного производства ПАО «Софтлайн» возросла более чем в 3 раза.
Валовая прибыль от продажи сторонних решений увеличилась на 143% вследствие переориентации бизнеса на решения российских партнеров, реализация которых для Компании более рентабельна по сравнению с решениями иностранных производителей.
Валовая рентабельность по обороту от продаж собственных решений составила 71% (в 1 квартале 2023 года – 51%), сторонних – 36% (в 1 квартале 2023 года – 17%). Наиболее высокие показатели валовой рентабельности зафиксированы от продаж собственных ПО и других продуктов (98%) и от продаж собственных услуг и облачных решений Компании (78%).

Скорректированная EBITDA и рентабельность по EBITDA
Скорректированная EBITDA по итогам 1 квартала 2024 года показала более чем десятикратный рост год к году – до 1,8 млрд рублей по сравнению с 170 млн рублей скорректированной EBITDA, зафиксированных по итогам 1 квартала 2024 года. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA (как % от валовой прибыли) также существенно выросла и составила 22,6% (+15,6 п.п. г/г).

Чистая прибыль
За 1 квартал 2024 года чистая прибыль Компании составила 227 млн рублей. Показатель чистой прибыли, скорректированный на разовые доходы от финансовых вложений, составил 111 млн рублей по сравнению с убытком в 1 квартале 2023 года.
Сдерживающим рост чистой прибыли в отчетном периоде фактором остается высокий уровень расходов, связанных с инвестициями в развитие бизнеса, в том числе – с многочисленными сделками M&A.

Показатели баланса и ликвидности
На отчетную дату скорректированный чистый долг Компании составил 13,5 млрд рублей. Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 2,2-x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки для Компании и говорит об устойчивом финансовом положении Группы, а также о возможности финансирования будущего роста. Группа ожидает снижение показателя до целевого уровня не более 2-х на конец 2024 года.
В январе 2024 года ПАО «Софтлайн» подтвердило кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ от рейтингового агентства «Эксперт РА» с повышением прогноза до уровня «стабильный». Присвоенный высокий рейтинг кредитоспособности ПАО «Софтлайн» обусловлен, по оценкам «Эксперт РА», комфортной долговой нагрузкой Компании, приемлемой оценкой риск-профиля отрасли, а также высокой оценкой ликвидности, низким уровнем корпоративных рисков и другими факторами.
Прогноз по рейтингу повышен до «стабильного» вследствие успешной адаптации сегмента продаж сторонних решений ПАО «Софтлайн» к макроэкономическим условиям за счет замещения иностранных поставщиков на доступные решения других вендоров и производителей из России, а также расширения линейки собственных решений.
Агентство также подтвердило рейтинг ruBBB+ по облигационному выпуску ПАО «Софтлайн» серии 002Р-01.

Прогноз
В рамках утвержденного бюджета Компании на 2024 год ожидается увеличение оборота Группы до не менее 110 млрд рублей. Валовая прибыль, согласно прогнозу менеджмента, также вырастет, как минимум, до 30 млрд рублей. Кроме того, скорректированный показатель EBITDA, по прогнозу менеджмента, в 2024 году увеличится до не менее 6 млрд рублей.
Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA Группы на конец 2024 года по-прежнему ожидается на уровне не более 2-х, что является комфортным уровнем долговой нагрузки для Компании, значение которого Группа нацелена не превышать и в дальнейшем.

Полный текст релиза доступен по ссылке.

Конференц-звонок для инвесторов с топ-менеджментом Компании состоится 16 мая 2024 года. Трансляция будет доступна 16.05.2024 в 11:30мск по ссылке.