Инвестиции в коммерческую недвижимость защитят капитал в условиях роста инфляции
15 января, Москва. Эксперты инвестиционной компании CORE.XP (ранее CBRE) проанализировали инвестиционный климат на фоне ускорения инфляции и повышения ключевой ставки.
По состоянию на 23 декабря 2024 года инфляция поднялась до 9,7% г/г (это на 08% больше, чем в ноябре), согласно оценке Минэкономразвития. Вместе с тем, Банк России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%.
Сохранение ключевой ставки на фоне ускорения инфляции ведет к снижению реальной ставки (номинальная ставка, скорректированная на инфляцию), которая с 11,5% в ноябре 2024 года снизилась до 10,3% на 23 декабря 2024 года.
В результате депозиты менее привлекательными, а на первый план выходят классы активов, позволяющих защитить капитал от инфляционных рисков - акции и недвижимость, поскольку повышение цен на товары и услуги ведут к росту денежных потоков компаний и объектов недвижимости, вслед за которым увеличивается их капитализация.При этом в отличие от акций цены на недвижимость менее волатильные.
В секторе коммерческой недвижимость ставки аренды обычно индексируются на уровень инфляции, что позволяет сохранить покупательную способность арендного потока. Наряду с этим, вслед за ростом арендного потока увеличивается и стоимость объекта недвижимости, сохраняя капитал от инфляции, которая ускорилась.